證監會半年查逾百大案 股市異動倒逼監管轉型合宜住宅信貸年息借貸增貸轉貸



證監會半年查逾百大案 “股市異動”倒逼監管轉型

杜卿卿

180天查處106案,證監會[微博]“房貸信貸試算利率多少免費諮詢試算當鋪房屋信貸利息缺錢急用哪裡借錢房貸信貸試算任何問題免費諮詢拼瞭”。

“這次股市異動帶來瞭什麼?”“改變瞭什麼?”在經歷四五月份的暴漲、六七月份的暴跌之後,這兩個問題縈繞在不少市場人士的心頭。一個可以看到的改變是,異動期間市場對強監管的急切需求,讓存於理念層面的“監管轉型”在實際中大大加速。

自2013年底,股票發行註冊制改革啟動以來,證監會從側重審批到加強事中事後監管的轉型就已經開始。不過,2014年全年,證監會對55傢機構、416名個人作出瞭行政處罰,罰沒款金額僅4.68億元。

從4月24日啟動“證監法網”至10月24日的6個月中,證監會就查處7批共106起重大案件,被限制出境的涉案人員近百人,查處數量級、速度都遠超以往。罰沒款總額創歷史新高,僅最新公佈的12起操縱案罰沒款總額就高達20多億。

“以前按照常規推動,節奏和強度沒有這麼大。但是這一次,有明確規定的時限,要求兩周查一批、一周有突破、兩個月之內查結。”熟悉“證監法網”行動的監管人士對《第一財經日報》表示,證監會領導對監察鏈條各環節都提出瞭要求,處罰委批量審、聽證會批量聽,全部大批次進行。

重罰操縱

“今年形勢比較嚴峻,尤其是股市異動期間的市場操縱,已經到瞭肆無忌憚的程度。”證券訴訟律師、上海華榮律師事務所許峰對《第一財經日報》表示,股市異動對市場秩序影響非常大,這也是為何證監會今年將內幕交易和市場操縱作為打擊重點。

何等肆無忌憚,從最近的一批案件可見一斑。

上周五,證監會宣佈將對12宗市場操縱案作出行政處罰,罰沒款金額總計超過20億元。這些案件特點鮮明,比以往都更加復雜。參與的主體既包括個人,也有多傢投資類公司卷入,既有境內公司,也有境外公司。有的操縱並非獨立事件,而是多個市場主體合謀進行。

證監會新聞發言人鄧舸表示,這一批案件,涉案金額巨大,手法新穎,當事人通過濫用交易規則,以不正當手段幹擾和影響市場機制和作用的正常發揮,對證券市場起到瞭“助漲助跌”的作用,加劇瞭股市的異常波動。

例如自然人肖某東,一人操縱12隻股票價格,違法獲利高達7223萬元;再如自然人吳某樂,與深圳市某基金管理有限公司“合謀”操縱“特力A”、“得利斯”股票價格,深圳公司從中獲利1.47億元,而吳某獲利更是遠超於此,達到1.74億。除操縱股票價格,還出現瞭操縱ETF、利用QFII操縱B基金、利用融券機制操縱市場等多種新型手段。

違法獲利金額頻頻刷新紀錄,相應的處罰金額也連創新高。根據行政處罰告知書,肖某樂將被沒收全部違法所得,並面臨2.17億罰款;吳某樂面臨罰金更高,超過5.2億元;前述深圳公司被處以4.42億元罰款。

不過,對此有業內人士認為,處罰還“不夠重”。

《證券法》第二百零三條規定,違反本法規定,操縱證券市場的,責令依法處理非法持有的證券,沒收違法所得,並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。“對於這一批市場操縱案,證監會作出瞭3倍罰款的要求,但還不是頂格處罰。”一位業內人士對本報表示,在今年如此特殊的行情下,沒收全部違法所得、頂格5倍罰款,都是可以接受的。

據《第一財經日報》瞭解,操縱市場者所面臨的“懲罰”可能並不僅僅如此。許峰對本報稱,操縱金額這麼大、違法所得這麼多,後面也必然面臨大量股民的索賠。

正常情況下,投資者索賠,必須在證監會公佈行政處罰決定書之後,這是法律規定的前置程序。之前,從下發告知書到下發決定書時間不確定,有的案件拖的時間較長。而從目前監管進度來看,各項程序在加快,索賠前提很快具備。

“與內幕交易類似,市場操縱也沒有投資者索賠勝訴的案例。”許峰預計,這一輪股市嚴打,或許恰恰能夠催生一批案例出來。

平均兩天查一案

第一批12起、第二批10起、第三批12起、第四批16起、第五批10起、第六批16起、第七批30起。180天106起,平均不到2天查一起案件,強度和頻率空前。

案件幾乎覆蓋全部領域,從信披違規、內幕交易,到造謠傳謠、市場操縱等,在股市異動期間,證監系統全部39傢辦案單位全線出動,速查速辦,穩定市場。

這就有一個問題。為何今年的監管稽查人員“格外賣力”?是因為以前違法行為少、今年違法行為多嗎?

證監會上市部、機構部、地方派出機構承擔市場日常監管職能,其他滬深交易所、協會等承擔自律監管職能,主要的稽查工作由稽查局負責。

目前,中國的證券期貨市場有近2800傢上市公司、2600傢新三板企業、12000多傢私募機構、近百傢公募基金、一百多傢證券公司以及大量的期貨公司、咨詢機構,800人的稽查隊伍捉襟見肘,證監會如何調動監管資源就成為一個問題。

早在2014年1月,證監會主席肖鋼曾在全國證券期貨監管工作會議上,專門以“大力推進監管轉型”為主題發表講話。這篇13000多字的講話稿,為證監會監管的轉型做出瞭明確部署。就在監管轉型潛移默化地進行時,六七月份的股市巨震,對監管提出更高的要求。

“今年查處案件大量增長,有多方面原因。股市異動,投資者關切問題高度集中,市場急需穩定。”接近監管層人士對本報表示,在這種背景下,證監日常監管部門增加瞭向稽查部門移送線索的數量,事中與事後的監管逐漸銜接;內部工作機制發生變化,證監會高層對案件查處設定明確時限,批量處理,節奏和強度大大提升。

稽查局也逐漸從幕後走到臺前,發現線索,直接沖到一線。“有異動,背後就可能有違規。”帶著這樣的想法,稽查部門主導進信貸年息借貸增貸轉貸信貸年息借貸增貸轉貸行瞭清理配資、嚴打操縱的案件。“證監法網行動,也在硬推著會裡各部門往前走。”

證監會相關負責人曾公開表示,這輪股市異常波動,進一步暴露瞭我國股票市場不成熟、制度不健全、監管不適應,以及上市公司和投資者結構不合理,短期投機炒作過多等問題。

證監法網行動已經查處案件7批106傢,但相對於問題眾多的龐大市場,顯然還有很多工作要做。下一步,證監會還將以“專項執法”與“常規案件”相結合的執法方式,對各類違法違規高壓查處。

法網行動,未止步。

新聞來源http://finance.sina.com.cn/china/bwdt/20151026/011023571670.shtml


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